发表时间：2025-08-15 02:28:19 │ 点击数：
【上证聚焦】○数字基础设施跃居全球前列 人工智能与国产操作系统加速突破国家发展改革委党组成员、国家数据局局长8月14日在国新办举行的“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会上介绍,“十四五”时期我国数字基础设施实现长足发展。我国数字基础设施在规模、技术等方面处于世界领先地位,截至2025年6月底,5G基站总数达到455万个,千兆宽带用户达2.26亿户,算力总规模位居全球第二,有力带动经济社会发展。另外,经过多年持续攻坚,我国在数字领域突破了一批关键核心技术,展示出我国显著的发展成绩。集成电路加快布局,形成覆盖设计、制造、封装测试、装备材料的完整产业链;国产操作系统加速崛起,鸿蒙系统生态设备总量突破11.9亿台,为手机、汽车、家电等1200多类产品装上“智能中枢”;我国人工智能综合实力实现整体性、系统性跃升,人工智能专利数量占全球总量的60%。中信证券表示,展望2025下半年,AI核心技术(模型、算力)的创新将会持续加速,叠加应用场景广泛探索及生态建设提速,AI产业链有望迎来新一轮投资机遇。算力层,系统级算力成下一代AI发展重要趋势;模型层,多模态、长逻辑成为下一代模型主要发力方向;应用层,Agent有望进一步广泛应用,多模态打开天花板。华泰证券表示,全球科技厂商有望加码AI投资,继续看好光通信投资机会:展望2025下半年及2026年,随着英伟达网卡起量,1.6T光模块需求有望持续释放;长期来看,光互联有望切入Scale up领域,在AI算力价值链中的占比有望进一步提升。除光铜互联外,国产算力链交换机、AIDC、算力租赁、液冷等需求及相关标的业绩有望得到释放。公司方面,协创数据是物联网智能设备制造商,生产消费级和工业级固态硬盘、企业级云服务器,支持AI时代高性能存储需求;中科曙光是中国高性能计算(HPC)领军企业,在全国建设7大研发中心、5大智能制造基地,运营多个5A级智算中心;浪潮信息全球IT基础设施巨头,服务器出货量全球第二、中国第一,建成亚洲最大液冷基地,PUE低至1.1,专利超300项,全线服务器支持液冷。【上证精选】○8月14日,国家数据局局长在新闻发布会上表示,数据产权等10多项制度将在今年推出;今年计划部署一批数据产业集聚区建设试点,加快形成产业生态和规模优势。○国家数据局副局长在8月14日国新办新闻发布会上表示,在数据市场软环境建设方面,国家数据局积极推动数据交易机构的优化布局和进一步整合,同步推动数据交易机构互认、互通。目前在北京、上海、浙江等地已实现数据产品“一地上架,全国互认”。○上海市人民政府办公厅近日印发《上海碳市场全面深化改革行动方案(2026—2030年)》。其中提出,建立健全配额总量管理制度。合理确定碳排放配额总量,建立健全储备配额调控机制。建立同碳排放总量与强度双控制度相衔接的碳排放配额分配制度,对碳排放总量相对稳定的行业试点实施配额总量控制,为战略性新兴产业和未来产业预留发展空间。○8月14日,海南省人民政府办公厅印发《海南省关于进一步支持生物医药产业高质量发展的若干政策措施》。其中提到,海南持续加大创新药械研发支持力度,继续实施省生物医药产业研发券政策,对产品研发的临床前研究、临床试验、新成果产业化等全流程,按照阶段性成果给予40万元至1000万元的资金奖励。○中国航空运输协会于14日在中国支线航空发展大会正式发布《中国航空运输协会航空客运自律公约》。其中提到,发布航空安全、服务质量等十个方面的自律条款。在这十项自律条款中重点提出,加强行业自律,维护市场秩序,强化反垄断和反不正当竞争措施。倡导各企业严格遵守价格法、反不正当竞争法等相关法律规定,杜绝以排挤竞争对手为目的的恶意竞争行为,包括低价倾销、虚假宣传等。○全国首台国产商业电子束光刻机“羲之”近日已进入应用测试,其精度比肩国际主流设备,标志着量子芯片研发从此有了“中国刻刀”。○济南AI创新生态大会暨人工智能产业联盟成立仪式8月14日在济南举办。济南市人工智能产业联盟由济南能源集团牵头,济南大数据集团、神思电子、中电云计算等12家企业共同发起,聚焦核心技术攻关、应用场景拓展、产业生态培育和人才梯队建设四大核心领域,将成为技术交流、成果转化、产业合作的关键桥梁。○8月14日,据智元机器人消息,智元机器人推出面向真实世界机器人操控的统一世界模型平台Genie Envisioner(GE)。不同于传统“数据-训练-评估”割裂的流水线模式,GE将未来帧预测、策略学习与仿真评估首次整合进以视频生成为核心的闭环架构,使机器人在同一世界模型中完成从“看”到“想”再到“动”的端到端推理与执行。○据市场研究机构Jon Peddie Research最新数据显示,全球客户端CPU市场已连续两个季度实现增长。2025年第二季度,客户端CPU出货量环比增长7.9%,同比增长13%;同期服务器CPU出货量同比增长22%,环比小幅上升0.6%。○据TrendForce集邦咨询最新研究,由于电竞需求强劲,加上面板厂、品牌厂积极推广,预计带动2025年各区域OLED显示器出货量全面提升,然受到国际形势变化影响,预估欧洲市场的出货占比将提升至与北美相当,中国市场占比也增至20%以上。【产业情报】○世界人形机器人运动会开幕 机器人产业链景气度持续攀升8月14日,机器人概念股逆势拉升,卧龙电驱拉升涨停创历史新高,金田股份涨停,晶华新材、中京电子、伊之密涨超5%,富临精工、岩山科技、五洲新春等跟涨。消息面上,世界人形机器人运动会于8月14日开幕,宇树、天工、松延动力、傅利叶等280支队伍参加,赛事规模破纪录。中信建投证券表示,近期各地发布机器人相关产业支持政策,给予一定产业补贴或消费补贴。世界机器人大会依旧保持空前的热度,国产机器人百花齐放。产业链相关的灵巧手、关节模组零部件、传感器等环节均有多种方案齐头并进,有望加速
机器人迭代。具身智能产业链相关的进步正不断被看到,后续仍有世界人形机器人运动会、智元机器人合作伙伴大会、Optimus三代机发布、国产机器人招投标等潜在催化值得关注。华西证券表示,人形机器人作为具身智能的核心载体,正处于商业化爆发前夜。政策支持、技术成熟、需求激增与供给竞争共同驱动行业发展,预计2035年全球市场规模或突破1500亿美元。国产供应链凭借成本与量产优势加速替代,控制、传感及灵巧手等关键领域孕育投资机遇。公司方面,卧龙电驱是全球工业电机巨头(全球前三),业务覆盖工业电机、新能源汽车驱动、机器人核心部件及低空经济;岩山科技是AI技术企业,聚焦
及机器人智能交互;五洲新春是精密制造技术龙头,轴承业务为基础,拓展机器人丝杠、减速器核心部件;中京电子是高端PCB制造商,产品覆盖刚性板、HDI、柔性电路板(FPC),聚焦AI硬件与机器人电子基板。○编制“十五五”海洋经济规划 深海科技与未来产业加快布局8月14日,深海科技概念局部异动,巨力索具直线涨停,南方路机涨停,坤博精工、深水海纳、海兰信、中科海讯、亚星锚链等跟涨。消息面上,国家发展改革委区域协调发展司副司长13日在第二十二期“中国经济圆桌会”大型全媒体访谈节目中表示,按照中央财经委员会第六次会议部署,国家发展改革委正与相关部门一道着手“十五五”海洋经济发展规划以及相关领域专项规划的编制工作。“我们将更加注重创新驱动,部署尽快突破一批关键核心技术,接续取得一批原创重大成果,实现海洋科技高水平自立自强。”与此同时,加快推动海洋传统产业转型升级,大力发展海上风电、海洋生物医药等新兴产业,积极培育海洋未来产业。天风证券表示,根据《2024年中国海洋经济统计公报》,2024年全国海洋生产总值首次突破10万亿元,占2024年国内生产总值7.8%,海洋经济是驱动经济增长的重要模块。当前海洋经济政策通过构建多层级产业体系、强化科技创新与区域联动,加速向深远海和战略性新兴产业拓展。作为海洋强国的核心标志,海洋科技发展水平直接决定了海洋资源开发的深度。建议关注深海材料研发、深海装备制造及深海数智化应用三大领域投资机会。银河证券表示,2025年以来海洋经济催化不断,政策东风劲吹。2025年政府工作报告指出大力发展海洋经济,建设全国海洋经济发展示范区,海洋经济首次被提升至战略高度,同时新质生产力部分提及“深海科技”,海洋经济内涵进一步丰富。海洋经济潜力巨大,通信底座全方位赋能。海洋通信是海洋经济的基础设施,是未来
“海陆空天一体化”网络的重要一环,主要包括海上无线通信、海洋卫星通信、岸基移动通信等方式。公司方面,巨力索具是全球索具行业龙头,国家级制造业单项冠军企业,产品覆盖十大类索具及海工装备;深水海纳是工业污水处理及智慧水务服务商,聚焦水系统生态治理,契合“双碳”目标,智慧水务系统拓展至海洋生态修复领域;南方路机的固废再生技术响应“无废城市”政策,适配沿海城市可持续发展需求。【公告快递】○和而泰等上半年业绩增长和而泰上半年实现营业收入54.46亿元,同比增长19.21%;归属于上市公司股东的净利润3.54亿元,同比增长78.65%。美盈森上半年实现营业收入19.49亿元,同比增长5.46%;归属于上市公司股东的净利润1.76亿元,同比增长17.29%。川投能源上半年实现营业收入7.12亿元,同比增长17.95%;实现归属于上市公司股东的净利润24.61亿元,同比增长6.9%。翔鹭钨业上半年实现营业收入9.31亿元,同比增长3.24%;归属于上市公司股东的净利润为1838.36万元,同比增长277.65%。锦浪科技上半年实现营业收入达到37.94亿元,同比增长13.09%;净利润为6.02亿元,同比增长70.96%。中光防雷上半年实现营业收入2.17亿元,同比增长10.31%;归属于上市公司股东的净利润为1067.87万元,同比增长321.87%。○健民集团获鼻渊通窍颗粒药物临床试验批准通知书健民集团近日收到国家药品监督管理局签发的鼻渊通窍颗粒《药物临床试验批准通知书》。鼻渊通窍颗粒为已上市中药品种的同名同方药,目前已完成临床前研究,在急鼻渊(急性鼻窦炎)属外邪犯肺证的治疗方面疗效与安全性较好。根据米内网数据,鼻渊通窍颗粒2023年、2024年销售额分别为4.09亿元和4.75亿元。公司需完成临床试验后,整合申报资料提交上市许可申请,并经国家药监局审评、审批通过后方可上市生产。○山鹰国际与云印技术、质子科技签订战略投资合作协议山鹰国际已完成智源基金的工商注册,该基金规模为1亿元,主要投资工业智能技术在传统制造领域的应用。同时,公司与云印技术、质子科技签订战略投资合作协议,共同投资设立一家专注于为造纸和包装行业提供工业具身整体解决方案及相关产品的科技公司。该合作旨在利用各方优势,推动工业具身技术在造纸和包装行业的深度应用,助力公司智能化战略实现产业升级。○新产业获两项发明专利证书新产业近日收到1项国家知识产权局、1项日本特许厅颁发的《发明专利证书》,发明名称分别为试剂加注装置及具有其的样本分析仪、待测物提取装置及具有其的核酸检测一体机。○赛轮轮胎拟投资2.91亿美元在埃及建设年产360万条子午线轮胎项目赛轮轮胎计划在埃及投资建设“年产360万条子午线轮胎项目”,项目投资总额2.91亿美元。为满足投资项目的建设资金需求,公司拟对相关子公司进行增资,具体增资路径为:公司对全资子公司赛轮香港增资不超过1.75亿美元;赛轮香港对其全资子公司赛轮新加坡增资不超过1.75亿美元;赛轮新加坡对其全资子公司赛轮欧洲增资不超过1.73亿美元。该项目预计实现年平均营业收入1.9亿美元,实现年平均净利润3477万美元。○广哈通信拟投资约3亿元建设智能指挥调度产业园广哈通信拟投资约30,009万元在广州市黄埔区建设智能指挥调度产业园,以落实公司“智能指挥调度”战略,满足日常生产经营和业务发展需要。本议案已经公司董事会战略与可持续发展委员会审议通过。【资金观潮】○近一月公募调研3800次 瞄准两大热门赛道公募排排网数据显示,截至8月13日,近一个月共有156家公募基金参与了434家A股上市公司的调研,合计调研次数达3852次。期间,公募调研的个股平均涨幅达到14.96%,显著跑赢大盘。从近一月公募调研最多的行业来看,TMT与医药行业最受青睐,涉及鼎通科技、中际旭创、百济神州等个股。景顺长城基金的基金经理江山认为,这一轮AI泛科技的发展是一场工业革命级别的技术变化。过去这几年市场更多的关注点都在算力的投资上,这个趋势会延续,需求方面也会持续向好。后续他关注的范围将不仅限于算力,还包括对AI对各行各业的改造和渗透,由此带来的效率提升,未来能展望的投资领域和方向将会变得更加宽广。创新药方面,平安基金的基金经理周思聪分析认为,短期维度看,今年是中国创新药企业集体在报表端收入放量的元年,会改变创新药背后投资的筹码结构,吸引大量长线年开始整个行业步入盈利元年,这意味着中周期维度行情的开始;长期来看,今年还是“医药加商保”起步的元年,这会拉高整个医药行业的销售峰值,延长药品的生命周期,中国的医药行业估值正处于重新起步向上的过程中。○2机构席位买入有方科技8月14日,2机构席位买入有方科技7631.92万元,占总成交的8.52%。有方科技近期公告称,公司拟向多家供应商采购服务器,并签署相关采购合同,采购合同总金额预计不超过40亿元。公司采购服务器主要用于向客户提供算力云服务业务。公司开展算力云服务业务后,预期对公司未来财务状况和经营成果产生积极影响。【机构调研】○百济神州是全球肿瘤创新药龙头企业:Q2营收13亿美元(增加42%),百悦泽®美国BTK市占率第一。技术破壁:索托克拉®效价强竞品14倍(BCL2抑制剂),单次门诊完成剂量递增。BTK-CDAC降解剂克服耐药突变(临床进度全球最快),20项III期试验推进中。自由现金流转正(+4亿美元),毛利率升至87.4%。○甘源食品是健康零食革新者:冻干技术与低温烘烤重塑产品矩阵(非油炸健康标签),“臻果”子品牌切入高端坚果赛道(巧克力坚果复购率35%)。渠道破局:电商达人合作率提升200%(新媒体覆盖率80%),海外以豆类为核心拓展新品。套期保值锁定原料成本,H1营销前置投入效果显现。○劲拓股份是回流焊设备全球龙头企业:H1净利增49%至5335万(净利率14.47%创5年新高),马来西亚基地Q4投产(海外收入占比升至20%)。技术破壁:智能回流焊工程机进入客户测试阶段,超大芯片温控精度±0.1℃解决行业痛点。在手订单2.89亿支撑全年增长。
